3.5 怎样作念好债市组合久期的对冲、组合的欠债贬责、事迹的归因分析？

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上一讲咱们讲送还券组合的贬责，这一讲咱们讲债券组合的对冲。最肤浅的久期对冲是对通盘这个词组合的久期进行全体性的对冲，比如已知组合久期是3.0，DV01不错打算出来，就是通盘这个词组合的市值乘3，再乘0.01%。但这里有个值得注重的有假定要求，即久期反应的是收益弧线平移的变化，对通盘这个词执仓市值的变动影响，关于收益率弧线花式的误解变化，久期的灵验性是相比差的。

在我的《债券投资实战2》里，有挑升的章节提到了久期怎样对冲。在大部分情况下，咱们对一个组合进行肤浅的贬责，用组合久期就够了。如若打算更准确一些，就需要使用瑕玷利率久期（KRD）。它会把通盘这个词组合的久期，比如说3，通过公式打算溜达在不同的期限上，望望组合久期3到底溜达在什么期限上。

有一套肤浅的要津不错明白瑕玷利率久期......