国内率先东谈主力资源全体责罚决策供应商

　　科锐国际是国内首家A股上市的东谈主力资源职业民营企业，以其基于时候入手的全体东谈主才责罚决策职业率先业内，22年公司营收90.92亿元，yoy+29.7%；归母净利润2.91亿元，yoy+15.1%，公司传统线下业务稳步增长，国外中高端业务增速显赫，在独特宏不雅配景期间，22年利润端依旧展现较强成长性。

纯真用工高速增长，“时候+职业+平台”全产业链生态布局

　　科锐自2006年起开展纯真用工职业，摈弃2022年底，公司纯真用工业务累计派出近36.9万东谈主次，同比增长18.28%。公司面前正进一步加强线下职业家具与线上平台协同，握续鼓动时候参加端里面数字化修复与各垂直招聘平台、产业互联平台和东谈主力资源不断SaaS等家具的开导。

坚强数字化转型，科技赋能初见见效

　　里面信息化构建大数据系统标签，通过私域数据库杀青高效招聘，同期搭建更为细致无比化的审批及财务不断中后台系统；外部握续优化B/C两头家具，提供精确研发东谈主员招聘与匹配撑握。

醉心国外需求，拓展国内区域长尾

　　企业需求开启大家化东谈主才成就，醉心大家化职业体系修复，摈弃2022年底，公司海表里领有100 +家分支机构、超3,000名专科招聘照顾人及专科时候产研东谈主员，职业跳跃20个细分行业。公司在国内五大城商场群要点商圈内深耕细作，在深度职业大客户的基础上，重迭时候平台与区域生态伙伴密切调和，正常聚拢策画商圈内“专精特新”及快速发展中的企业。

盈利预测与估值

　　科锐国际，算作东谈主服行业领军公司，在三伟业务慎重发展的基础上，积极布局科技提效数字化转型及国外业务的拓展，预测将呈现新的成长能源。预测23/24/25年公司营收永别杀青109.3/138.9/179.2亿元，yoy+20.2%/27.1%/29.0%；归母净利润永别杀青3.3/4.3/5.6亿元，yoy+14.5%/28.0%/31.8%，公司面前市值对应23-25年PE永别为20.6X/16.1X/12.2X，初次隐敝，给以“买入”评级。

风险指示

　　行业竞争加重；东谈主员流动率高；范畴扩大的潜在不断风险。